Re: [AG-GOuFP] Wissenschaftliche Quellen zu Geld

[moneymind <moneymind AT gmx.de>]

> > Zunächst eine Frage:
> > Was genau ist für dich "Fristen- und Risikotransformation", und welche 
> > Rolle spielen diese für Dein Verständnis des Bankensystems?
> Zur Begrifflichkeit und was mein Verständnis anbelangt siehe Wikipedia: 
> https://de.wikipedia.org/wiki/Risikotransformation und 
> https://de.wikipedia.org/wiki/Fristentransformation .
> Durch Fristen-, Losgrößen- und Risikotransformation erfüllen Banken 
> eine wichtige Funktion nicht nur innerhalb des Bankensystems, sondern 
> für die gesamte Volkswirtschaft. 

Kannst Du mal anhand eines Beispiels (Arne Pfeilsticker nimmt ein Darlehen 
über 10 000 € bei seiner Bank) zeigen, welches Risiko die Bank dabei 
eingeht und welche Fristen sie berücksichtigen muß, und wie genau sie 
diese "transformiert"? Wie passen das Fristenkongruenz und die goldene 
Finanzierungsregel ("finanziere kurzfristige Investitionen mit 
kurzfristigen Krediten, langfristige mit langfristigen") ins Bild?

> > Zu deinem Satz oben:
> > Sobald also die Forderung von B2 ggü. B1 fällig wird, benötigt B1 ein 
> > Zahlungsmittel, das sie nicht selbst produzieren kann.
> Interbankenkredite sind oft sehr kurzfristig, weil sie dem Ausgleich von 
> Ein- und Auszahlungsströmen zwischen Banken dienen.
> > Dies kann Zentralbankguthaben sein, das auch dadurch erhöht werden 
> > kann, daß B1 von Kunden Bareinzahlungen erhält und diesen den 
> > eingezahlten Betrag auf ihrem Giro- oder Terminkonto gutschreibt. Es 
> > kann auch dadurch erhöht werden, daß die Bank liquide Aktiva bei der 
> > ZB in Pension gibt oder am offenen Markt gegen ZB-Geld verkauft.
> > Es kann auch Guthaben bei einem privaten Clearinghaus sein (wie früher 
> > Guthaben der Kreissparkassen bei ihrer Girozentrale).
> > All diesen Fällen ist aber gemeinsam, daß B1 das benötigte ZM nicht 
> > selbst herstellen kann, also ein Liquiditätsproblem hat.
> ich habe bereits mehrfach betont, dass eine Bank, die ihr Geldterritorium 
> nicht verteidigen kann, die Differenz mit Geld bezahlen muss, das sie 
> nicht selbst herstellen kann.
> > Nun ist richtig, daß Banken zunächst wechselseitige Forderungen 
> > verrechnen und dann lediglich den Restsaldo in einem ZM erfüllen, daß 
> > sie nicht schaffen können. Daraus ergibt sich, daß bei 
> > Zahlungsgleichschritt - wenn also die Summe der Forderungen von B1 ggü. 
> > B2 und die Summe der Forderungen von B2 ggü. B1 sich für eine Periode 
> > genau entspricht, der Zahlungsmittelbedarf gleich Null ist.
> Genau.
> > Daraus folgt, daß der Zahlungsmittelbedarf umso höher ist, je größer 
> > die Abweichung vom Zahlungsgleichschritt ist.
> Interbankenkredite können als Maßnahmen angesehen werden, die zu einem 
> Ausgleich der Zahlungssalden führen.

Nein. Nach Verrechnung gegenseitiger Forderungen verbleibende Restsalden 
können vorgetragen werden, aber nicht auf ewig. Zum regelmäßigen 
Fälligkeitstermin findet dann das Settlement statt, d.h. muß der 
Restsaldo in einem ZM beglichen werden, das beide Banken selbst nicht 
produzieren können.

Kreditvergaben sind keine Zahlungen. Kredit schafft Forderungen. Eine 
Zahlung erfüllt und vernichtet sie. Deine Verwechslung von Kredit und 
Zahlung ist schon rein buchhalterisch inkorrekt. Um in Deinem 
Ausgangsbeispiel zu bleiben: Kauft eine Bank ein Grundstück von einem 
Kunden, der bei ihr ein Konto unterhält, und schreibt ihm den Kaufpreis 
gut, ist das für die Bank eine Ausgabe, die ihr Nettogeldvermögen 
mindert. Aber keine Ausgabe, die ihren Zahlungsmittelbestand verringert. 
Die Verbindlichkeiten der Bank fungieren als Zahlungsmittel *nur für 
Nichtbanken*, d.h. die nächstuntere Ebene der 
Kredit-/Zahlungsmittelhierarchie (siehe dazu z.B. Stützel: 
Volkswirtschaftliche Saldenmechanik, S. 65: Was sind Zahlungsmittel? oder 
Perry Mehrling: "The Inherent Hierarchy of Money").

Zahlungen können durch wechselseitige Verrechnung von Forderungen an 
Erfüllungs statt ersetzt werden, aber die Restsalden müssen zum 
Fälligkeitstermin in etwas beglichen werden, das der Gläubiger selbst 
nicht schaffen kann.

> > Anders: je näher sich das Bankensystem am Zahlungsgleichschritt 
> > befindet, desto geringer sind auch die geldpolitischen 
> > Interventionsmöglichkeiten der Zentralbank
> Jein. - Das hängt vom Instrument ab.

Du hast Recht, ich meinte genauer: mindestreservepolitische 
Interventionsmöglichkeiten. Hätte ich auch so genau sagen müssen.

> Sind wir uns jetzt einig, dass Geschäftsbanken auch Geschäftsbankengeld 
> als Zahlungsmittel einsetzen?

Nein. Eine Geschäftsbank A kann mit eigenen Verbindlichkeiten (Passiva) 
nicht definitiv zahlen - das bleibt nach wie vor Dein 
Grundmißverständnis. Dieser Eindruck entsteht nur, weil Halter von 
(jederzeit fälligen) Sichtguthaben nicht nur die Möglichkeit A haben, 
diese sofort auszahlen zu lassen, sondern auch die Möglichkeit B, diese 
niemals auszahlen zu lassen.

Definitiv bezahlen kann Bank A einen C mit Guthaben bei einer _anderen_ 
Geschäftsbank B. Dies ist für Bank A dann ein Aktivum, eine Zahlung 
damit verkürzt ihre Bilanz. Eine Zahlung bedeutet die Auflösung eines 
Schuldverhältnisses. Der Bezahlende befreit sich damit von einer 
Verbindlichkeit (Verpflichtung) dem Gläubiger gegenüber. Beide sind 
hinterher frei und unabhängig voneinander. Ein Kauf auf Kredit wie in 
Deinem Beispiel schafft eine Verbindlichkeit der Bank (Ausgabe f. die 
Bank, aber keine Auszahlung). Die Zahlung - z.B. die Auszahlung des 
Guthabens an den Kunden in bar - wäre dann eine Auszahlung für die Bank.

Gruß
Wolfgang