Re: [AG-GOuFP] Wissenschaftliche Quellen zu Geld

[Rudolf Müller <muellerrudolf AT on22.de>]

Hallo Wolfgang,

kann es sein, dass dir bei der unten stehenden Aussage ein Rechenfehler 
unterlaufen ist?

Am 10.05.2017 um 10:19 schrieb moneymind:
> Hallo Marco,
>
> > "/[...] ein Bankensystem, das Geld schaffen kann, sich auch jede 
> > benötigte Menge Eigenkapital selbst schaffen kann. Während der 
> > Finanzkrise hat das eine Schweizer Großbank getan, indem sie einfach 
> > einem Scheich Kredit gab, der das Geld als Eigenkapital bei ihr 
> > einlegte. So einfach geht das normalerweise aus rechtlichen Gründen 
> > nicht. Aber mit ein oder zwei Zwischenstationen geht es immer. Wenn 
> > die Banken mit kräftiger Kreditvergabe zu einer Hochkonjunktur mit 
> > steigenden Aktienpreisen und steigenden eigenen Gewinnen beitragen, 
> > ist es für sie gar kein Problem, einen Teil des zusätzlich 
> > geschaffenen Geldes per Kapitalerhöhung als Eigenkapital anzuziehen./"
>
> Vergibt eine Bank ein Darlehen an einen Scheich, verlängert das 
> zunächst ihre Bilanz bei unverändertem Eigenkapital. Ihre 
> Eigenkapital_quote_ - das Verhältnis der Bilanzsumme zum EK - sinkt 
> daher.
>
> Verwendet der Scheich sein Guthaben nun direkt zum Kauf von Aktien 
> dieser Bank, findet in der Bankbilanz ein Passivtausch statt:
>
> - Sichtverbindlichkeiten
> + Eigenkapital
>
> Damit ist die "alte" Eigenkapitalquote (vor Kreditvergabe) 
> wiederhergestellt. Verbessert hat sich die EK-Quote aber nicht.
Ein Bank mit 8 Mrd € Bilanzsumme und einem Eigenkapital von 1 Mrd € 
vergibt einen Kredit in Höhe von 1 Mrd. €. Vor der Kreditvergabe besaß 
sie eine Eigenkapitalquote von 1/8 = 0,125. Nach der Kreditvergabe ist 
ihre Bilanzsumme um 1 Mrd € gestiegen, während ihr Eigenkapital gleich 
geblieben ist. Ihre Eigenkapitalquote beträgt nun 1/9 = 0,11. Nachdem 
der Scheich mit seiner 1 Mrd € Aktien der Bank gekauft hat, findet ein 
Passivtausch statt, wie auch von Dir angegeben. Das Ek der Bank beträgt 
nun 2 Mrd € wogegen sich die Bilanzsumme bei dieser Aktion nicht 
verändert hat. Es besteht nun eine Eigenkapitalquote von 2/9 = 0,22. ME 
nach eine erhebliche Steigerung der EK-Quote von 0,125 vor der 
Kreditvergabe zu 0,22 nach Kredit und Aktienkauf.
Wo liegt hier der Fehler in meiner Betrachtung?

Beste Grüße
Rudi Müller
> Es ist ein fixer Anspruch auf Zinszahlung der Bank gegen den Scheich 
> entstanden, dem Dividendenansprüche des Scheichs ggü. der Bank 
> gegenüberstehen. Steigt der Aktienkurs der Bank nun bis zum 
> Fälligkeitszeitpunkt der Rückzahlung an und übersteigt die 
> Wertsteigerung des Aktienpakets des Scheichs plus seine 
> Dividendeneinnahmen seine Zinsverbindlichkeiten, hat er einen Gewinn 
> (=EK-Zuwachs) gemacht. Er kann Aktien im Wert seiner Rückzahlungs- und 
> Zinsverbindlichkeiten an die Bank zurückverkaufen (Bilanzverkürzung 
> für die Bank, EK-Quote bleibt unverändert). Er wird dann einige Aktien 
> zurückbehalten. Sinkt dagegen der Wert der Aktien, hat er einen 
> Verlust (EK-Minderung) gemacht.
>
> Die Bank hat in jedem Fall nur einen Gewinn in Höhe der Zinseinnahmen 
> aus dem Kredit ggü. dem Scheich, abzüglich der Dividenden, die sie 
> diesem zahlen muß.
>
> Hat der Scheich die Aktien verkauft und sein gesamtes sonstiges 
> Vermögen versoffen, ist zum Fälligkeitszeitpunkt seiner Rückzahlung 
> zahlungsunfähig und kann per Zwangsvollstreckung nichts geholt werden, 
> weil z.B. saudische Eigentumsrechte schlecht dokumentiert sind oder 
> nichts vorhanden ist, hat eben die Bank einen Verlust (und der Scheich 
> einen - allerdings schon wieder verkonsumierten - Gewinn gemacht). Das 
> ist das Bankrisiko.
>
> Wo ist nun der "Skandal"? Ich sehe ihn nicht so recht ... vielleicht 
> kannst Du mir auf die Sprünge helfen?
>
> Im übrigen kann jedes Unternehmen so vorgehen, nicht nur Banken. Kauft 
> eine AG X ein Grundstück auf Kredit, kann der Käufer seine Forderung 
> ggü AG X aus dem Kaufvertrag dafür verwenden, Aktien der AG X zu 
> kaufen: Passivtausch. Auch hier senkt der Grundstückskauf die EK-Quote 
> der AG, der Aktienverkauf stellt sie wieder her.
>
> Danke&Gruß
> Wolfgang