Re: [AG-GOuFP] endlich - Vollgeld Kritik im Wirtschaftsdienst erschienen

[Axel Grimm <axel.grimm AT baig.de>]

> "Außerdem werden mit der Capital Requirements Direc- tive IV (CRD IV) 
> im Rahmen des Basel-III-Reformpakets ab 2015 international einheitliche 
> Liquiditätsvorschrif- ten implementiert, die einen noch stärkeren 
> Fokus auf etwaige Schocks in Krisenzeiten legen.14 Ergänzend dazu ist 
> neben verschärften risikogewichteten Eigen- kapitalquoten erstmals eine 
> Leverage Ratio, also eine tatsächliche Eigenkapitalquote ohne 
> Risikogewichtung im Verhältnis zur gesamten Bilanzsumme vorgesehen. "


Eine Handvoll Anmerkungen zu den EK-Quoten.

Dazu muss jedem erstmal klar sein, woher denn eine Bankenkrise bzw. der 
“Schock“ kommt, was ist die Ursache?

Die Ursache ist eindeutig lokalisierbar! Sei liegt in den bilanzwirksamen 
Vermögenswerten von Banken = der Aktivseite von Banken.

Idealer Idealzustand: Alle Aktiva sind gesund = überbesichert.
= Diese Bank benötigt keine nennenswerte EK-Quote, denn es können von 
der Aktivseite keine unliebsamen Überraschungen kommen

Idealzustand: Eine Bank achtet auf gesunde Vermögenswerte, die 
überwiegend übersichert sind und eine Anteil Risiko beinhalten, der 
über den Risikoanteil in den Kreditzinsen abgedeckt ist.
= die Bank benötigt einen geringen bis kleine EK-Quote.

Nun das andere Extrem: die „Zocker“banken: In den Aktiva der Bank 
befinden sich reichlich nixige („toxische“) Titel ohne bzw. mit nur 
geringem Wert. Zu erkennen z.B. an viel „fair value“ Bewertung (ugs.: 
wird das als Fanatasiewert bezeichnet).
Diese Bank benötigt eine abartig hohe EK-Quote, da diese Vermögenswerte 
regelmäßig zu den „Schocks“ (Bankenkrise), die nur eine hohe 
EK-Quote dämpfen/verhindern kann.

Somit ist die Lösung ableitbar: Jedes Aktiva ist einzeln zu bewerten, wie 
hoch der zu reservierenden EK-Anteil vom Nennwert vorzuhalten ist.
Beispiele: übersicherte Aktiva = es ist 0 EK zu reservieren.
Mit „normalem“ Risiko behaftete Aktiva: Geringe EK-Reservierung.
Potentiell toxische Aktiva: zwischen 50% und 100% des Nennwerts sind als 
EK zu reservieren.

Da genau diese Regeln schon existieren, muss nichts Neues gestaltet oder 
geregelt werden, es sind nur die EK-Reservierungsfaktoren für die 
„Zocker“-Aktiva anzuheben.

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Eine fixe und hohe EK-Quote für alle Banken nutzt nur den Zockerbanken, 
die durch die „Bankenunion“ nun bestens abgesichert sind. Für mich 
ist es wahrscheinlicher, das nun alle Banken zu Zockerbanken werden, 
jedoch aus einem anderen Grund. Banken (wie auch jedes andere Unternehmen) 
kann dauerhaft seine Kosten nicht exponentiell steigern bei nur maximaler 
linearer Einnahmensteigerung.