Re: [AG-GOuFP] Gibt es eine Möglichkeit, dass Geldvermögen und Geldmenge wachsen, wenn es keine Giralgeldschöpfung gibt?

[Patrik Pekrul <patrik.pekrul AT hotmail.de>]

Am 04.10.2012 um 13:35 schrieb Gerhard <listmember AT rinnberger.de>:

> 
> 
>> Da ist also doch einiges mehr drin als ein Bargeldumlauf und
>> Mindestreserveeinlagen (vorgeschrieben derzeit 1% der
>> Kundeneinlagen).
> 
> Vergiss Mindestreserve. GB müssen über Eigenkapitalanforderungen an die
> Kandare genommen werden.

+1/2, grundsätzlich hast du Recht, aber auch dabei gibt es einen intuitiven 
Fehler, vor dem man sich wappnen muss; viele denken Eigenkapital sei 
irgendwie "echtes" Kapital und Fremdkapital "was anderes". Tatsächlich ist 
beides nur eine Ausprägung eines und des selben: Schuldgeld.

Anschaulich: Wenn jemand an einer Kapitalerhöhung bspw. einer Bank teilnimmt 
und dafür einen Kredit aufnimmt, um sich die neuen Aktien zu kaufen, dann 
sieht es auf den ersten Blick so aus, als hätte sich die Bank "echtes" neues 
Kapital besorgt, tatsächlich ist nichts dergleichen passiert. Es hat einfach 
nur wieder eine Bilanzverlängerung durch Fiatgeld stattgefunden.

1. Bilanzverlängerung (Neue Forderung auf der Aktivseite, neue Sichteinlage 
auf der Passivseite)
2. Passivtausch (Sichteinlage verschwindet, Eigenkapital steigt)

Lustigerweise muss jetzt die Bank für den neuen Eigenkapitalhalter eine 
höhere Rendite erwirtschaften als er ihr für den Kredit bezahlen muss - und 
je höher der so geschaffene Eigenkapitalanteil ist, desto schwerlicher wird 
ihr das gelingen.

Die Vorstellung, dass eine höhere Eigenkapitalquote das Banken-/Geldwachstum 
begrenzen könnte, weil es die Menge des Fremdkapitals an vorhandenem "echten" 
Kapital bindet, ist eine Illusion!

Eine höhere Eigenkapitalquote macht es Banken nur schwerer ihre Bilanzen 
auszudehnen, weil sie immer wieder Anleger überzeugen müssen, dass sich eine 
Beteiligung am Eigenkapital lohnt, außerdem senkt es die Renditen der Banken, 
weil Eigenkapital höhere Rentabilitätsansprüche hat (wir erinnern uns: 25%) 
als bspw. Sichteinlagen (Wow, 2,5% aufs Tagesgeld ;-).

Wenn man nun davon ausgeht, dass Banken sehr vernetzt sind (siehe Studie der 
ETH Zürich), dann wird es sicherlich der einen Bank gelingen, die andere von 
ihren Qualitäten zu überzeugen...

Geht man weiter davon aus, dass die Banken im wesentlichen von dem 1% 
kontrolliert wird, das 80% des Geldvermögens besitzt (keine unrealistische 
Annahme, da Banken im wesentlichen aus Geldvermögen bestehen), dann wird man 
wohl davon ausgehen können, dass dieser Personenkreis einer Erhöhung der 
Eigenkapitalquote "wohlwollend" gegenüberstehen wird, da es für sie im 
Ergebnis so gut wie keinen Unterschied macht: geringer Eigenkapitalanteil mit 
hoher Rendite oder hoher Eigenkapitalanteil mit kleiner Rendit, bleibt sich 
in absoluten Zahlen betrachtet gleich.

Auch dies ist also nicht die eierlegende Wollmilchsau, aber es macht der 
Finanzaristokratie das Leben - wenn auch nur ein bißchen - schwerer.