Re: [AG-GOuFP] wie läuft bilanztechnisch eine Aktienrückkauf im Bankensektor ab?

[Axel Grimm <axel.grimm AT baig.de>]

Wischer schrieb:
> Axel Grimm schrieb:
> > Eine Aktiengesellschaft kann selbst keine eigenen Aktien halten. Alle 
> > Aktien gehören somit Anderen. Das können Personen, Banken oder 
> > Anlagegesellschaften sein.
> Das stimmt wohl nicht. Für den Bestand an eigenen Aktien gibt es sogar 
> eine gesonderte Bilanzposition in allen Gesetzen. Der Begriff 
> "Aktienrückkauf" wird nur ein bisschen missverständlich auch dafür 
> verwendet.
>
> Wikipedia hilft mal wieder:
> https://de.wikipedia.org/wiki/Eigene_Aktie
>
> Gruß
> Wischer

Einverstanden.

Nur war bisher vom Aktienrückkauf die Rede und nicht vom „Kauf eigener 
Aktien“.
Für den Aktienrückkauf gelten dann wohl meine Ausführungen, es ist 
immer eine Kapitalherabsetzung.

Nur hat wikipedia schon eigenartige Behauptungen enthalten. Passt zu dem 
allegemein anerkannten Qualitätsfinanzjounalismus.

Wikipedia:
„Deutlich zu unterscheiden ist der Kauf eigener Aktien (der oft als 
Aktienrückkauf bezeichnet wird) von dem eigentlichen Aktienrückkauf, bei 
dem sich der absolute Stückbestand an ausgegebenen Aktien (und somit auch 
das Grundkapital) durch das gleichzeitige Vernichten der gekauften Aktien 
verändert, was beim Kauf eigener Aktien nicht der Fall ist.“

Beim „Kauf eigener Aktien“ sinkt die Liquidität (Kassenbestand) und 
das Eigenkapital ist unverändert. Nun der nächste Satz, der dann wohl 
alles andere als richtig ist.

Wikipedia, nächster Satz.
„Da eigene Aktien nicht dividenden- und stimmberechtigt sind, hat der 
Kauf eigener Aktien jedoch die effektive Wirkung einer 
Kapitalherabsetzung.“

„Kapitalherabsetzung
aus Wikipedia, der freien Enzyklopädie
Eine Kapitalherabsetzung (engl. capital decrease) ist eine Verminderung 
des Eigenkapitals einer Kapitalgesellschaft und stellt daher das 
Gegenstück zur Kapitalerhöhung dar.“

Wenn die Aktien nun auf der Aktivseite stehen, dann ist es KEINE 
Kapitalherabsetzung, da das Eigenkapital unverändert ist.
Verändert hat sich nur der Cashbestand.

Wikipedia letzer Satz es Absatzes:
„Dieses führt auch dazu, dass beim Wiederverkauf der eigenen Aktien 
zwar keine wirkliche Kapitalerhöhung, jedoch von den Auswirkungen her 
eine quasi-Kapitalerhöhung erfolgt, wodurch den Altaktionären auch 
grundsätzlich ein Bezugsrecht einzuräumen ist.„

Wird eine Emission begeben kommt es zu einer Kapitalerhöhung = EK und 
Cash steigt.
Werden „eigene Aktien verkauft“ ändert sich nur der Cashbestand, das 
EK ist unverändert.
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Meine Interpretation:
Geht’s noch, das ist ja nur noch Beschiss. Um einer AG das Eigenkapital 
künstlich zu halten, hat irgendwer mal den „Kauf eigener Aktien“ 
erfunden. Die einzige Wirkung ist, dass sich das Eigenkapital nicht 
verändert.
Normalerweise dürfen die „eigene Aktien gar nicht vermögenswirksam 
gewertet werden. Das ist ja mal wieder irre!

Weiterführung dieses Wahnsinns: Was spricht dagegen, das sich eine 
Gesellschaft eine Kredite an sich selbst auf die Vermögensseite schreibt 
und damit ihr Eigenkapital erhöht? Wo genau ist der Unterschied zu den 
„eigenen Aktien“. Der Kredit kann doch nun verbrieft werden und wird 
dann verkauft. So wird auch nur Aktiva in Cash gewandelt. Das ist sogar 
noch viel besser, denn nun hat die Unternehmung noch nicht mal ein 
Verbindlichkeiten auf der Passivseite.