Re: [AG-GOuFP] Kreditlaufzeiten & Zahlungsmittel, was: Rechtliche ...

[moneymind <moneymind AT gmx.de>]

Hallo Gerhard,

du schreibst:

> moneymind schrieb:
> > - Zahlungsmittelflüsse (Einzahlungen/Auszahlungen) - 
> > Nettogeldvermögensflüsse (Einnahmen/Ausgaben) - Nettovermögensflüsse 
> > (Erträge/Aufwendungen)
> Das Suffix '-flüsse' impliziert eine räumliche Analogie. Dies ist jedoch
> irreführend. Die Strenge buchhalterischer Logik impliziert jedoch die
> Abnahme des Bestandes auf dem Quellkonto und die Zunahme des Bestandes
> auf dem Zielkonto, welche gleichzeitig erfolgt.

Ja, die "Fluß"-Metapher ("Wasser") ist - obwohl gebräuchlich 
("Liquidität" = "Flüssigkeit", usw.) - hier irreführend, da Buchung und 
Gegenbuchung gleichzeitig erfolgen. Stützel sieht dies klar, und schlägt 
deswegen vor, eher wie Copeland eher eine Analogie zu elektrischem "Strom" 
(ebenfalls eine Metapher) zu verwenden - wenn man überhaupt Metaphern 
verwenden will.

> Dies wusste auch schon Morris Copeland, der in [1] schrieb:
> > 5) The process of payment is instantaneous in the sense that no paying 
> > transactor loses title to a penny of cash until title is acquired by the 
> > payee – all the currency and deposit liabilities of the banking sector 
> > are always owned by someone. (p 236 Ch. 12)
> Auch Stützel referenziert Copeland in der Fußnote zu Beginn des 2.
> Kapitels der Saldenmechanik. Grundsätzlich hat Stützel die
> 'Zeitlosigkeit' der Zahlung verstanden, scheint aber noch in einer
> räumlichen Analogie verhaftet zu sein, wenn er von geschlossenen
> Röhrensystemen spricht.

Er ist sich aber klar dessen bewußt, daß es sich hier nur um Metaphern 
handelt und Buchung/Gegenbuchung genau gleichzeitig erfolgen, siehe z.B. 
"Volksw. Saldenmechanik", 2011, S. 58, FN 58.

> Die wesentliche Ergänzung von Schmitt und
> Cencini besteht in der 'Nichtlokalität' von Geld. Dies erlaubt die
> Unterscheidung in der Zahlung selbst (Angabe von Quelle, Ziel und
> numerische Form des Zahlungsbetrages) und dem Resultat der Zahlung, den 
> geänderten Depotbeständen im Verrechnungssystem bei Quelle und Ziel. 

Kann man so sehen, aber man kann es m.E. auch klarer ausdrücken. Es wird 
dabei nichts transferiert. Sondern es ändern sich rechtswirksam 
gerichtlich durchsetzbare Verpflichtungsbeziehungen zwischen Rechtpersonen 
(und deren darauf bezogene Erwartungen).

> Jetzt wird auch deutlich, was bei der Lohnzahlung passiert: Aus der
> unspezifizierten numerischen Form im Bankdepot des Unternehmers ist
> Geld-Einkommen im Bankdepot des Lohnempfängers entstanden. Die
> schuldrechtliche Beziehung zwischen Lohnempfänger und Unternehmer ist
> finalisiert. 

Kann man so sehen, Rechtsbeziehungen bestehen aber zwischen (1) 
Lohnempfänger und Bank und (2) Bank und Unternehmen. Die Bank fungiert 
als Intermediär in der Gläubiger-Schuldner-Kette zw. Lohnempfänger und 
Unternehmen.

> Das Geld-Einkommen auf dem Konto des Lohnempfängers
> begründet den Anspruch auf seinen Anteil am gesamtwirtschaftlichen
> Output. 

Rechtlich zwar nicht, de facto & praktisch jedoch schon (wenn wir mal von 
einer hyperinflationären Situation absehen).

> Die heterogene Sphäre der Güter und Dienstleistungen ist jetzt
> homogenisiert, die physische Analogie liegt daher in der Dimension Zeit,
> da Löhne und Gehälter i.d.R. monatlich gezahlt werden. Mit anderen
> Worten Geld quantisiert Zeit oder wie Cencini formuliert 'Geld
> integriert Zeit'; kurzum Geld *ist* Zeit. 

Das klingt für mich sehr vage und unpräzise, hat aber einen richtigen 
Kern. Zeit ist wichtig, weil Kredite definierte Fälligkeitstermine haben. 
Der Unternehmer muß daher seine Verbindlichkeiten nach Fälligkeit und 
seine Umlauf- und Anlagevermögen nach "Liquidität" sortieren, d.h. nach 
dem Zeitraum, den er erwartet zu benötigen, um einen Vermögensgegenstand 
gegen die Zahlungsmittel zu verkaufen, die er zur Erfüllung seiner 
Verbindlichkeit braucht: das ist "unternehmerische Liquiditätsplanung".

Daher ja die goldene Finanzierungsregel, daß langfristig benötigte 
Gegenstände des Anlagevermögens per Eigenkapital finanziert sein sollten 
(das im Gegensatz zum Fremdkapital unbegrenzt zur Verfügung steht), 
mittelfristig benötigtes Umlaufvermögen per mittelfr. Krediten 
(Fremdkapital) und nur kurzf. benötigtes Umlaufvermögen (z.B. 
Einzelhandel - Lebensmittel) per kurzfr. Krediten.

> Das ist der Hirnfick, dem man
> erst einmal geistig verarbeiten muss und sich so sehr von unserer
> Alltagsvorstellung unterscheidet. Wenn man sich aber darauf einlässt,
> dürften sich etliche Paradoxien auflösen.


Mir scheint das recht trivial zu sein, wenn man es aus der Perspektive von 
BWL und Recht betrachtet, s.o. Den Eindruck, daß die Fristenstruktur der 
Verbindlichkeiten bei Stützel nicht die wichtige Rolle spielt, die es in 
der kaufmänn. Praxis spielt, habe ich aber auf meinem gegenwärtigen 
Kenntnisstand seines Werks aber auch. Da habe ich noch eine Reihe offener 
Fragen.

> Eine unmittelbare Folgerung aus dieser Erkenntnis besteht darin, dass
> sich jetzt die unreflektierte Anwendung mathematische Methoden die die
> Zeitabhängigkeit in Form einer Exponentialfunktion formulieren, auf
> Makroebene verbieten. Sobald man die Exponentialfunktion
> <latex>e^x</latex> als Potenzreihe
> <latex>\sum_{n=0}^\infty\frac{x^n}{n!}</latex> darstellt, was in der
> reinen Mathematik eine simple Äquivalenzumformung ist, wird bei der
> konkreten Anwendung mathemetischer Methoden zum Problem, wo man auch
> Einheiten betrachten muss. Im ökonomischen Bezug auf Geld angewandt,
> führt das zu einem unsinnigen Ausdruck sec + sec^2 +sec^3 …
>
> In der Lehrbuchökonomie wurde dies formal durch die Unterscheidung in
> nominal und real aufgelöst (klassische Dichotomie). Die aus der
> Finanzmathematik bekannten Verfahren sind davon unberührt, ist es doch
> Ziel dieser Verfahren, eine Folge zu ermitteln, in der Höhe und
> Zeitpunkt von Zahlungen festgelegt werden.

Ok - hier fällt mir schwer, genau zu verstehen, worauf Du hinauswillst. 
Mich würde eher interessieren, wie man Fälligkeitsterminen von Krediten 
von vorneherein in die Definition von Liquidität und Zahlungsmitteln 
einbezieht und dann systematisch in ein Makro-Modell einbaut.

Grüße + danke für die Hinweise!
Wolfgang