[AG-GOuFP] Fw: Fristentransformation: Frage

["Winrich Prenk" <info AT high-end-studio.de>]

Es ist eine wichtige Aufgabe von Banken, das sie Fristen transformieren 
können, in welchem Umfang sie das dürfen, kann mit dem KWG vorgegeben 
werden. Darüber hinaus können sich GB bei Bedarf zusätzliches ZBG gegen 
Sicherheit beschaffen. Eine Fristenkongruenz zu fordern, ist nicht 
zielführend.

LG   Winnie

-----Ursprüngliche Nachricht-----
From: moneymind
Sent: Thursday, May 11, 2017 9:19 PM
To: ag-geldordnung-und-finanzpolitik AT lists.piratenpartei.de
Subject: Re: [AG-GOuFP] Fristentransformation: Frage

Vielleicht noch zur Erläuterung:

Jeder Kaufmann sortiert natürlich seine Verbindlichkeiten nach Fristigkeit, 
damit er "Liquiditätsplanung" machen kann, d.h. im Voraus weiß, wann genau 
in der Zukunft er welchen Betrag an Zahlungsmitteln braucht, damit er den 
dann jeweils fristgerecht besorgen kann, indem er nicht 
zahlungsmitteltaugliche Aktiva ("Umlaufvermögen": sonstige Forderungen, 
erwartungsgemäß kurzfristig verkaufbares Eigentum wie Fertigprodukte, 
Rohstoffe etc.) verkauft (geht das nicht, steht ihm immer noch die 
Möglichkeit offen, einen Kredit zu nehmen und den Zeitpunkt, an dem er 
Aktiva verkaufen muß, gegen Zinskosten hinauszuschieben).

Die Aktivseite sortiert er nach "Liquidität" ("Flüssigkeit"), d.h.
erwarteten Verkaufsfristen. Was schnell verkauft werden kann, ist "liquider" 
als ein Grundstück, das für den Produktionsprozess gebraucht wird und daher 
nicht ohne weiteres schnell verkauft werden kann ("Anlagevermögen").

Die goldene Finanzierungsregel lautet nun, "finanziere langfristig 
gebundenes Vermögen mit langfristigem Kapital (i.e. Eigenkapital, das gar 
keinen FÄlligkeitstermin hat, oder langfristigen Darlehen); kurzfristig 
gebundenes Vermögen mit kurzfristigen Finanzierungsformen.
Fristenkongruenz also. Auf der Passivseite finden sich spezifische Fristen 
auf der Aktivseite lediglich erwartete (aber nicht sicher vorhersagbare)
Verkaufszeiten: es gibt auf der Aktivseite eine "Liquiditätshierarchie".

Banken aber haben auf ihrer Passivseite eben Sichtverbindlichkeiten, deren 
Fälligkeitstermin für sie nicht planbar ist, weil die Kunden darüber 
entscheiden, wann sie sich ihr Guthaben auszahlen lassen:
Fristentransformation statt Fristenkongruenz. Deswegen haben Banken ein sehr 
spezielles Liquiditätsrisiko, das eben auch das Phänomen des Bank Runs 
überhaupt erst möglich macht. Denn Forderungen mit genau definiertem 
Fälligkeitstermin kann der Gläubiger erst bei Fälligkeit einklagen und 
vollstrecken lassen - also gerade NICHT jederzeit bzw. "auf Sicht" wie 
Bankguthaben ("Depositen").

Auf der Aktivseite der Bankbilanz wiederum finden sich ganz oben 
"liquiditätsnahe" Forderungen, die bei Bedarf schnell und ohne große 
Abschläge (die für die Bank Kosten für die Bargeldbesorgung bedeuten) am 
Markt an andere Banken oder die Zentralbank verkauft oder dort in Pension 
gegeben werden können, um an Zentralbankgeld zu kommen.

Um also die Liquiditätssituation einer Bank zu beurteilen, muß man sich die 
gesamte Aktivseite anschauen und den gegenwärtigen Zustand der Märkte für 
die liquiden Titel kennen.

Wo finde ich Eure Sicht auf dieses Thema ?

Danke + Gruß
Wolfgang

moneymind schrieb:

> Hallo,
>
> mir kommen viele Diskussionen hier so vor, als ob der Zeitaspekt -
> nämlich der der Fälligkeitstermine unterschiedlicher Forderungen (im
> Fall von Sichtforderungen gegen Banken: jederzeitige Fälligkeit) fast
> nie zum Thema wird und die Diskussionen sich so in einer Art
> (metaphorischen) selbsterzeugten Seifenblase befindet, die kaum je 
> verlassen wird.
>
> Darauf hatte schon ein Zuhörer zu Piratos' ansonsten wie ich finde
> sehr guten Vortrag vor 5 Jahren hingewiesen:
>
> https://www.youtube.com/watch?v=yCfq4QtH7kQ#t=1h16m03
>
> Als ich vor ca. 3 Jahren mal bei einer Veranstaltung mit Brodbeck und
> Huber war, in der es um Vollgeld ging, stand der lokale
> Sparkassendirektor auf und sagte: "ich weiß nicht worüber sie reden
> mit dieser Geldschöpfung - wir machen Fristentransformation."
>
> Daraufhin schauten Brodbeck und Huber wie ein Auto, aber es fiel ihnen
> nix mehr ein. Keinerlei Äußerung von ihnen dazu.
>
> Daher hier mal die Frage in die Runde: ist Fristentransformation und
> die Fristenstruktur der Passivseite jeder Bilanz hier eigentlich mal
> Thema gewesen, und wenn ja, wo im wiki kann man das nachlesen? Ggf.
> auch auf Rudolf Müllers webangebot?!?
>
> Danke + Gruß
> Wolfgang

--
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