Re: [AG-GOuFP] Fristentransformation: Frage

[moneymind <moneymind AT gmx.de>]

Hallo Rudolf,

danke für die Hinweise. Das muß ich mir erst in Ruhe anschauen - danke 
für das Angebot, mit Fragen auf Dich zukommen zu können.

Einstweilen Grüße
Wolfgang

Mumken schrieb:

> Hallo Wolfgang,
>
> wenn Du ggf auf mein Webangebot zurückgreifen möchtest so findest Du im 
> Artikel "Fristenspekulation"
> http://www.um-bruch.net/uwiki/index.php?title=Das_Geldr%C3%A4tsel:_Fristenspekulation
> meine Sichtweise zur Fristentransformation. Spekulation, weil mit dem 
> Wort Transformation eigentlich ein handfester Umtauschprozess beschrieben 
> wird wohingegen die Fristentransformation im Bankensektor teilweise eher 
> einer reinen Spekulation gleicht.
>
> Eng damit verbunden ist die Liquiditätsfrage bei Banken, die sich 
> wesentlich von der Liquiditätslage bei Unternehmen unterscheidet, wie Du 
> es unten ausführlich beschreibst. Hierzu
> http://www.um-bruch.net/uwiki/index.php?title=Das_Geldr%C3%A4tsel:_Liquidit%C3%A4t
> und speziell zu den staatlichen Anforderungen
> http://www.um-bruch.net/uwiki/index.php?title=Das_Geldr%C3%A4tsel:_Kreditwesengesetz
> Die im Abschnitt Liquidität aufgeführte "Bodensatztheorie" geht auf die 
> "täglich fälligen Einlagen" ein. Entgegen Deiner Annahme kann der 
> Auszahlungsstrom dieser Einlagen von den Banken recht gut geplant werden. 
> Dabei wird nicht die einzelne Überweisung betrachtet sondern die in 
> einem Zeitraum von etwa 30 Tagen zu erwartenden Zahlungsverpflichtungen 
> im Verhältnis zu den vorhandenen Zahlungsmitteln. Das geschieht unter 
> Einbeziehung sämtlicher relevanten Bilanzpositionen wie auch von 
> außerbilanzliche Positione wie der festen Kreditzusage von anderen 
> Banken. Die Liquiditätsverordnung geht davon aus, dass 90 % der 
> täglichen Sichteinlagen im 30-Tages Intervall als fester, langfristiger 
> Bestandteil anzusehen sind. Nur für 10 % sind liquide Mittel 
> vorzuhalten. Nach Basel III ist dieser Wert sogar auf 5 % geschrumpft.
>
> Weitere Erläuterungen erspare ich mir jetzt hier, da es nur zu 
> Wiederholgen der Inhalte aus den o.g. Beiträgen käme. Bei Fragen zum 
> Inhalt bitte nicht zögern.
>
> Beste Grüße
> Rudi Müller
>
> moneymind schrieb:
> > Vielleicht noch zur Erläuterung:
> >
> > Jeder Kaufmann sortiert natürlich seine Verbindlichkeiten nach 
> > Fristigkeit, damit er "Liquiditätsplanung" machen kann, d.h. im Voraus 
> > weiß, wann genau in der Zukunft er welchen Betrag an Zahlungsmitteln 
> > braucht, damit er den dann jeweils fristgerecht besorgen kann, indem er 
> > nicht zahlungsmitteltaugliche Aktiva ("Umlaufvermögen": sonstige 
> > Forderungen, erwartungsgemäß kurzfristig verkaufbares Eigentum wie 
> > Fertigprodukte, Rohstoffe etc.) verkauft (geht das nicht, steht ihm 
> > immer noch die Möglichkeit offen, einen Kredit zu nehmen und den 
> > Zeitpunkt, an dem er Aktiva verkaufen muß, gegen Zinskosten 
> > hinauszuschieben).
> >
> > Die Aktivseite sortiert er nach "Liquidität" ("Flüssigkeit"), d.h. 
> > erwarteten Verkaufsfristen. Was schnell verkauft werden kann, ist 
> > "liquider" als ein Grundstück, das für den Produktionsprozess 
> > gebraucht wird und daher nicht ohne weiteres schnell verkauft werden 
> > kann ("Anlagevermögen").
> >
> > Die goldene Finanzierungsregel lautet nun, "finanziere langfristig 
> > gebundenes Vermögen mit langfristigem Kapital (i.e. Eigenkapital, das 
> > gar keinen FÄlligkeitstermin hat, oder langfristigen Darlehen); 
> > kurzfristig gebundenes Vermögen mit kurzfristigen Finanzierungsformen. 
> > Fristenkongruenz also. Auf der Passivseite finden sich spezifische 
> > Fristen auf der Aktivseite lediglich erwartete (aber nicht sicher 
> > vorhersagbare) Verkaufszeiten: es gibt auf der Aktivseite eine 
> > "Liquiditätshierarchie".
> >
> > Banken aber haben auf ihrer Passivseite eben Sichtverbindlichkeiten, 
> > deren Fälligkeitstermin für sie nicht planbar ist, weil die Kunden 
> > darüber entscheiden, wann sie sich ihr Guthaben auszahlen lassen: 
> > Fristentransformation statt Fristenkongruenz. Deswegen haben Banken ein 
> > sehr spezielles Liquiditätsrisiko, das eben auch das Phänomen des Bank 
> > Runs überhaupt erst möglich macht. Denn Forderungen mit genau 
> > definiertem Fälligkeitstermin kann der Gläubiger erst bei Fälligkeit 
> > einklagen und vollstrecken lassen - also gerade NICHT jederzeit bzw. 
> > "auf Sicht" wie Bankguthaben ("Depositen").
> >
> > Auf der Aktivseite der Bankbilanz wiederum finden sich ganz oben 
> > "liquiditätsnahe" Forderungen, die bei Bedarf schnell und ohne große 
> > Abschläge (die für die Bank Kosten für die Bargeldbesorgung bedeuten) 
> > am Markt an andere Banken oder die Zentralbank verkauft oder dort in 
> > Pension gegeben werden können, um an Zentralbankgeld zu kommen.
> >
> > Um also die Liquiditätssituation einer Bank zu beurteilen, muß man 
> > sich die gesamte Aktivseite anschauen und den gegenwärtigen Zustand der 
> > Märkte für die liquiden Titel kennen.
> >
> > Wo finde ich Eure Sicht auf dieses Thema ?
> >
> > Danke + Gruß
> > Wolfgang
> >
> > moneymind schrieb:
> > > Hallo,
> > >
> > > mir kommen viele Diskussionen hier so vor, als ob der Zeitaspekt - 
> > > nämlich der der Fälligkeitstermine unterschiedlicher Forderungen (im 
> > > Fall von Sichtforderungen gegen Banken: jederzeitige Fälligkeit) fast 
> > > nie zum Thema wird und die Diskussionen sich so in einer Art 
> > > (metaphorischen) selbsterzeugten Seifenblase befindet, die kaum je 
> > > verlassen wird.
> > >
> > > Darauf hatte schon ein Zuhörer zu Piratos' ansonsten wie ich finde 
> > > sehr guten Vortrag vor 5 Jahren hingewiesen:
> > >
> > > https://www.youtube.com/watch?v=yCfq4QtH7kQ#t=1h16m03
> > >
> > > Als ich vor ca. 3 Jahren mal bei einer Veranstaltung mit Brodbeck und 
> > > Huber war, in der es um Vollgeld ging, stand der lokale 
> > > Sparkassendirektor auf und sagte: "ich weiß nicht worüber sie reden 
> > > mit dieser Geldschöpfung - wir machen Fristentransformation."
> > >
> > > Daraufhin schauten Brodbeck und Huber wie ein Auto, aber es fiel ihnen 
> > > nix mehr ein. Keinerlei Äußerung von ihnen dazu.
> > >
> > > Daher hier mal die Frage in die Runde: ist Fristentransformation und 
> > > die Fristenstruktur der Passivseite jeder Bilanz hier eigentlich mal 
> > > Thema gewesen, und wenn ja, wo im wiki kann man das nachlesen? Ggf. 
> > > auch auf Rudolf Müllers webangebot?!?
> > >
> > > Danke + Gruß
> > > Wolfgang
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