[AG-GOuFP] Differenzierung: Brutto- vs. Nettoschulden ... und ein paar saldenmechanische Übungen

[moneymind <moneymind AT gmx.de>]

*Differenzierung von Brutto- und Nettoschulden*

Brutto-Schulden: Summe der Verbindlichkeiten auf der Passivseite einer 
Bilanz

Brutto-Finanzvermögen: Summe der Forderungen auf der Aktivseite einer 
Bilanz

Netto-Finanzvermögen: Forderungen abzüglich Verbindlichkeiten innerhalb 
einer Bilanz (Negatives Netto-Finanzvermögen = Netto-Schulden)

Bei positivem Netto-Finanzvermögen ist der Bilanzierende in einer 
Netto-Gläubigerposition gegenüber der Komplementärgruppe (Rest der 
Welt).

Bei negativem Netto-Finanzvermögen ist der Bilanzierende in einer 
Netto-Schuldnerposition gegenüber der Komplementärgruppe.

[*Weitere wichtige Unterscheidungen beim Betrachten von Bilanzen in Bezug 
auf die gesamte Vermögensposition innerhalb einer einzelnen (oder 
aggregierten) Bilanz*

Nichtfinanzielles Vermögen (nonfinancial assets): Sachwerte, Patente, 
forderungsloses Geld wie Warengeld, z.B. Goldmünzen oder Gerste in einem 
entsprechenden System; "Kreditgeld" zählt hier zu den financial assets 
(Forderungen)

Bruttovermögen: Summe Aktiva (Forderungen/financial assets + 
forderungslose Vermögenswerte/nonfinancial assets, also )

Nettovermögen (Eigenkapital): Bruttovermögen minus Verbindlichkeiten.

Bilanzsumme: Summe Aktiva = Summe Passiva (positives Eigenkapital wird 
dabei auf der Passivseite, negatives Eigenkapital auf der Aktivseite 
gebucht).]

Alle Aussagen gelten auch für aggregierte Bilanzen von Teilgruppen.

Damit wird beispielsweise klar, daß eine Netto-Schuldnerposition nicht 
gleichbedeutend mit einer negativen Netto-Vermögensposition ist. Das ist 
vielmehr nur dann der Fall, wenn die NETTO-Verbindlichkeiten über der 
Summe der nonfinancial assets liegen. [Wenigstens DAS sollte man doch mal 
systematisch bei der Diskussion der Staatsschulden berücksichtigen ...]

*WICHTIG FÜR DIE SALDENMECHANIK: *

Ein Leistungsbilanzdefizit führt zu einer Netto-Schuldnerposition, ein 
Leistungsbilanzüberschuß zu einer Netto-Gläubigerposition (jeweils 
gegenüber dem Rest der Welt).

In der aggregierten Bilanz der Gesamtwirtschaft entsprechen sich per 
definitionem Forderungen und Verbindlichkeiten exakt. Deshalb kann die 
Gesamtwirtschaft niemals Netto-Schuldner oder Netto-Gläubiger sein: das 
Netto-Finanzvermögen in der Gesamtwirtschaft ist völlig unabhängig von 
der Höhe der Brutto-Schulden und gleich hohen Brutto-Finanzvermögen 
immer Null, d.h. in der aggregierten gesamtwirtschaftlichen Bilanz gilt:

*Eigenkapital = nonfinancial assets (forderungslose Vermögenswerte). *

Natürlich kann man durch die Verwechslung oder Nichtunterscheidung von 
Brutto- und Nettoschulden beliebig Verwirrung erzeugen (siehe dazu die 
aktuelle McKinsey-"Studie"). Am besten geht das, indem man über 
"Schulden" redet und ein Gesprächspartner Brutto-Schulden meint (und 
unterstellt, der Gegenüber meine dasselbe), der andere Nettoschulden 
meint (und unterstellt, der Gegenüber meine dasselbe) und beide sich dann 
gegenseitig des "Unsinns" bezichtigen ...

... sehr nützlich in Verbindung mit dem häufigen Gebrauch von Vokabeln 
wie "Unsinn" ist hier auch der konsequente Verzicht auf Fragen wie, "wie 
genau meinst Du das?" ... ;-)

*Jetzt können wir in Bezug auf Netto-Gläubiger- und 
Netto-Schuldner-Positionen Stützel'sche Aussagen machen: *

Partialsatz: Indem ein Wirtschaftssubjekt oder ein Aggregat von 
Wi-Subjekten mehr Sachvermögen verkauft, als es kauft, schafft es sich 
eine Netto-Gläubigerposition.

Satz zur Größenmechanik: Ein Wirtschaftssubjekt kann nur in dem Maß 
mehr Sachvermögen verkaufen, als es kauft, und sich so eine 
Netto-Gläubigerposition schaffen, in dem die Komplementärgruppe mehr 
kauft als sie verkauft und damit eine Netto-Schuldnerposition eingeht, 
hinnimmt oder erleidet.

Globalsatz: Alle Wirtschaftssubjekte (im Sinne von: die Gesamtheit aller 
Wi-Subjekte) kann niemals mehr Sachvermögen verkaufen, als sie kauft und 
damit in eine Netto-Gläubigerposition gelangen. Genausowenig können 
niemals alle Wi-Subjekte (im selben Sinn) mehr SV kaufen als sie verkaufen 
und damit in eine Netto-Schuldnerposition gelangen. Denn da jeder Verkauf 
gleichzeitig ein Kauf der Komplementärgruppe ist, entsprechen sich die 
der Käufe und Verkäufe innerhalb der Gesamtheit immer genau, genauso wie 
sich Schulden und Forderungen genau entsprechen.

Partialsatz: Verkauft ein Wirtschaftssubjekt genausoviel, wie es kauft 
(Gleichschritt) entsteht weder eine Netto-Gläubiger- noch eine 
Netto-Schuldner-Position.

Satz zur Größenmechanik: Verkauft ein Wirtschaftssubjekt genausoviel wie 
es kauft, entsteht auch für die Komplementärgruppe weder eine 
Netto-Gläubiger- noch Nettoschuldner-Position.

Globalsatz: Alle Wirtschaftssubjekte (als Gesamtheit) kaufen immer 
genausoviel wie sie kaufen, also entsteht insgesamt keine 
Netto-Gläubiger- oder -Schuldnerposition.

*Zu guter Letzt betrachte ich noch einen Bankkredit aus dieser 
Perspektive. *

Die Gesamtheit bestehe aus A und B (Bank).

A nimmt bei Bank B einen Kredit in Höhe von 100 zum Zinssatz von 10%. Die 
Bank bucht aktiv eine Forderung gegen A in Höhe von 110 und passiv eine 
Verbindlichkeit ggü. A in Höhe von 100 (Bilanzverlängerung). A bucht 
aktiv eine Forderung gegenüber der Bank in Höhe von 100 und passiv eine 
Verbindlichkeit gegenüber der Bank in Höhe von 110 (Bilanzverlängerung).

Brutto-Schulden für A: 110
Brutto-Schulden für B: 100
Brutto-Schulden (Gesamtsystem): 210

Brutto-Finanzvermögen für A: 100
Brutto-Finanzvermögen für B: 110
Brutto-Finanzvermögen (Gesamtsystem): 210

["Geldmenge": 100]

Netto-Schulden für A: 10
Netto-Forderungen für B (Komplementärgruppe): 10

Netto-Schulden (insgesamt): 10 (Zinsforderung)
Netto-Forderungen (insgesamt): 10 (Zins-Verbindlichkeit)
Netto-Finanzvermögen (Nettoschulden/Nettofinanzvermögen saldiert in der 
aggregierten Gesamtbilanz): 0

Die Netto-Forderungen von B können bekanntlich verschwinden, indem B von 
A Güter oder Dienstleistungen in Höhe von 10 kauft ... an dieser Stelle 
stellt sich natürlich die Frage nach den Gründen für die Zinsforderung 
(welche Leistung erbringt die Bank dafür? -> Fristen- und 
Risikotransformation) und generell nach der Existenzberechtigung, der 
Funktionsweise und den Intreressen des Bankensystems neu.

Wir müssen also offensichtlich viel genauer präzisieren, über welche 
Art von "Schulden" etc. wir jeweils genau gerade reden ....