[AG-GOuFP] Die unendliche Geschichte

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----- Original Message ----- 
From: "Nicolai Haehnle" <nhaehnle AT gmail.com>
To: "Christian.Seiler" <christian.seiler AT hotmail.de>
Cc: <ag-geldordnung-und-finanzpolitik AT lists.piratenpartei.de>
Sent: Wednesday, May 23, 2012 4:03 PM
Subject: Re: [AG-GOuFP] Was haltet Ihr davon: Die unendliche Geschichte


> Hallo Christian,
>
> 2012/5/23 Christian.Seiler <christian.seiler AT hotmail.de>:
> > Geld auf deinem Konto zu halten, obwohl es wenig Sinn für dich persönlich
> > macht, ermöglicht die Entstehung neuer Kredite und neuer Einlagen die 
> > dann
> > von anderen benutzt werden können um Sachkapital zu erstehen.
>
> Das ist falsch, und wir haben das hier auf der Liste schon X-mal
> durchgekaut.  Banken brauchen keine Einlagen, um Kredite vergeben zu
> können. Tatsächlich entstehen die Einlagen ja gerade dadurch, dass
> Bank Kredit vergeben. Die Kausalität ist also andersrum, als du
> denkst.

Aus:   http://www.bundesbank.de/download/bildung/geld_sec2/geld2_gesamt.pdf 
ab Seite 67ff
Der Gewinn aus der Giralgeldschöpfung der Geschäftsbanken

Wenn eine Geschäftsbank einen Kredit gewährt, finanziert sie diesen in einem 
ersten Schritt dadurch, dass sie – wie oben beschrieben – den entsprechenden 
Betrag an Giralgeld selbst schafft. Auf den ersten Blick scheint dies für 
die Geschäftsbank ein sehr lohnendes Geschäft zu sein: Der Kreditnehmer muss 
für den Kredit über die gesamte Laufzeit Zinsen zahlen, aber für die 
Sichteinlage, die die Geschäftsbank dem Kunden auf dessen Girokonto 
gutschreibt, vergütet sie üblicherweise keinen oder nur einen sehr geringen 
Zins. Auch kann

die Geschäftsbank den Ankauf eines Vermögenswerts durch Gutschrift des 
Kaufbetrags

auf dem Konto des Verkäufers bezahlen. Sie ist dann Eigentümerin des 
Vermögenswerts.

Das kann beispielsweise eine Immobilie sein, die sie selbst nutzt oder die 
laufend Mietertrag abwirft. Bezahlt bzw. finanziert hat sie diese Immobilie 
mit selbstgeschaffenem Giralgeld.

Allerdings ist dies nur der erste Schritt in einem längeren Prozess. Im 
zweiten Schritt wird der Kunde die Sichteinlage, die er sich beispielsweise 
über die Kreditaufnahme beschafft hat, nutzen, um sich etwas zu kaufen. 
Häufig läuft das darauf hinaus, dass der Kunde sein Guthaben an den Kunden 
einer anderen Bank überweist. Im Beispiel (siehe Grafik 2. Vorgang) 
überweist Kunde 1 die 1.000 Euro auf ein Konto von Kunde 2 bei der B-Bank. 
Für die Kredit gebende A-Bank bedeutet dies, dass die Sichteinlage des 
Kunden, das selbstgeschaffene Giralgeld, abfließt – und dass sie den Kredit 
nun aus anderer Quelle refinanzieren muss. Im einfachsten idealtypischen 
Fall wird ihr dazu die B-Bank einen Kredit gewähren – viele Geschäftsbanken 
haben untereinander entsprechende Vereinbarungen. Die B-Bank gewährt dann 
beispielsweise einen täglich kündbaren Kredit, für den sie der A-Bank einen 
Zins (z. B. 2 %) in Rechnung stellt. Die A-Bank hat somit eine täglich 
fällige Verbindlichkeit gegenüber der B-Bank (siehe Grafik). Die A-Bank muss 
nun den Zinsertrag aus dem Kundenkredit zum Teil an die B-Bank abgeben – und 
damit einen Teil ihres Gewinns aus der Giralgeldschöpfung. Die Umverteilung 
des Geldschöpfungsgewinns ist damit aber noch nicht abgeschlossen, da der 
Kredit gebenden A-Bank daran gelegen ist, ihre Risiken einzugrenzen.

Risiken und Kosten der Giralgeldschöpfung

Mit der Kreditvergabe an ihren Kunden ist die A-Bank mehrere Risiken 
eingegangen. Eines ist, dass der Kunde den Kredit nicht mit Zins und Tilgung 
bedient (Kreditausfallrisiko). Kommt es zu einem Kreditausfall, bereitet 
dies dem Kreditgeber einen Verlust. Zweitens hat die Bank das Risiko, dass 
der Zins für Tagesgeld, den sie für die Refinanzierung des Kredits an die 
B-Bank zahlt, während der Laufzeit des Kredits (im Beispiel: fünf Jahre) 
steigt (Zinsänderungsrisiko). Steigt dieser Zins tatsächlich, schmälert dies 
den ihr verbleibenden Anteil aus dem Zinsertrag des Kundenkredits. Drittens 
besteht das Risiko, dass die A-Bank einmal keine andere Bank findet, die 
bereit ist, die benötigte Refinanzierung zu gewähren (Liquiditätsrisiko). 
Dann kann es im Extremfall zu Zahlungsunfähigkeit und Insolvenz kommen.

Die Bildung von Spar- und Termineinlagen

Um die beiden letztgenannten Risiken zu begrenzen, kann die Bank 
Einlagenpolitik betreiben. Sie gewährt beispielsweise einen attraktiven 
Zins, damit Sparer bei ihr Geld für eine längere Zeit fest anlegen. Im 
Beispiel nimmt der Kunde der B-Bank das Angebot der A-Bank an: Er überweist 
seine unverzinste Sichteinlage bei der B-Bank auf ein Sparguthaben bei der 
A-Bank (siehe Grafik 3. Vorgang). Die A-Bank benötigt nun keine täglich 
kündbare Refinanzierung

durch eine andere Bank mehr, im Grenzfall hat sie vielmehr den ausgezahlten 
Kredit betrags und fristengerecht durch die Spareinlage refinanziert. Aus 
der von ihr geschaffenen Sichteinlage, über die der Kunde täglich verfügen 
konnte, ist eine längerfristige Einlage geworden, über die der Kunde erst 
nach einer bestimmten Zeit wieder verfügen kann. Für die A-Bank bedeutet 
dies zum einen, dass sie den von ihr gewährten lang laufenden Kredit durch 
eine lang laufende Einlage refinanziert hat. Zum anderen bedeutet es aber 
auch, dass sie den Zinsertrag aus dem Kundenkredit zu einem Teil an den 
Sparer abgeben muss.

Im Euroraum gibt es Tausende Geschäftsbanken, die Kredite gewähren und 
Spareinlagen anbieten. Die Vorgänge laufen deshalb in der Realität viel 
verwickelter ab als im Beispiel geschildert. Gleichwohl verdeutlicht das 
Beispiel einen wichtigen Sachverhalt: Um die Risiken aus der Kreditgewährung 
einzugrenzen, muss das Bankensystem länger laufende

Einlagen einwerben. In diesem Zuge muss es einen Teil des Zinsertrags aus 
den Krediten – und damit einen Teil des Gewinns aus der Giralgeldschöpfung – 
an die Sparer abgeben. In diesem Sinne stimmt es, dass Banken Einlagen 
benötigen, um Kredite vergeben zu können. Ähnliche Überlegungen gelten, wenn 
eine Bank Vermögenswerte angekauft und mit selbst geschaffenem Giralgeld 
bezahlt hat.

Der Zins setzt Anreize

Wie dargelegt, ist die Schöpfung von Giralgeld für die Geschäftsbanken mit 
Risiken und Kosten verbunden. Das hält sie an, Vorsicht walten zu lassen. 
Ähnliches gilt für die Kreditnehmer: Im Zwang zur Zinszahlung liegt ein 
finanzieller Anreiz, Kredit nur dann aufzunehmen, wenn dies wirtschaftlich 
gerechtfertigt erscheint. Für ein Unternehmen bedeutet dies, dass es mit dem 
Kredit produktiv umgehen muss, damit es einen Ertrag erzielt, aus dem 
mindestens der Zinsaufwand gedeckt werden kann. Das Risiko, dass eine 
Investition fehlschlägt, begrenzt die Nachfrage der Wirtschaftssubjekte nach 
Krediten und die damit einhergehende Giralgeldschöpfung. Ein 
Konsumentenkredit wiederum verschafft dem Verbraucher finanzielle Mittel, 
ohne dafür viele Jahre angespart zu haben. Dies ermöglicht es ihm, Konsum 
vorzuziehen. Das kann in manchen Situationen durchaus sinnvoll sein, 
beispielsweise wenn es um die Finanzierung eines Eigenheims oder Autos geht. 
Allerdings

muss das für die Zukunft erwartete Einkommen ausreichen, den Kredit mit Zins 
und Tilgung zu bedienen. Anders ausgedrückt: Es muss die realistische 
Aussicht bestehen, dass der Verbraucher die erforderliche Sparleistung im 
Nachhinein erbringt.


> > Nun steht überhaupt nicht fest welche Sparquote/Konsumquote den 
> > Gesamtkonsum
> > einer VWL im dynamischen Zusammenhang maximiert.. Dazu gitb es sicher 
> > auch
> > ein paar untersuchungen.
>
> Wenn man versteht, wie Banken operieren, dann ist die Antwort darauf
> ganz klar 0. Auf eine andere Antwort kommt man nur durch den
> Irrglauben, dass die Kreditvergabe der Banken durch die Höhe der
> Einlagen beschränkt wird. Aber das ist eben ein Irrglauben.
>
> Schöne Grüße,
> Nicolai
> --
> Lerne, wie die Welt wirklich ist,
> aber vergiss niemals, wie sie sein sollte.
>
> --
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